US-Aktien steht eine ereignisreiche Woche bevor, nachdem die jüngste Phase der Ergebnisse für das dritte Quartal mit einem schwächeren Ton endete. Die Anleger werden eine weitere Runde von Unternehmensergebnissen, den Ausgang der Zwischenwahlen am Dienstag und neue Arbeitsmarktdaten bewerten.

Die Wahlen könnten die Stimmung gegenüber Unternehmen beeinflussen, die mit der Infrastruktur für künstliche Intelligenz verbunden sind, insbesondere wenn Kandidaten, die sich gegen neue Rechenzentren aussprechen, stark abschneiden. Ein anderes Ergebnis könnte eine Erholungsrally stützen. Auch geopolitische Entwicklungen bleiben relevant: Jede Eskalation im Zusammenhang mit Iran könnte den Aufwärtsdruck auf Ölpreise, Anleiherenditen und Inflationserwartungen erhöhen und dadurch zusätzlichen Gegenwind für Aktien erzeugen.

Apple soll nach dem Börsenschluss am Montag berichten; für John Ternus wird es der erste Earnings-Call als Vorstandsvorsitzender sein. Von den Anlegern wird erwartet, dass sie sich weniger auf das vergangene Quartal als auf den Ausblick des Managements konzentrieren, einschließlich der Nachfrage nach seinen Produkten, der Bruttomargen und der Auswirkungen höherer Speicherkosten. Preiserhöhungen könnten dazu beitragen, diese Kosten auszugleichen, könnten aber auch die Nachfrage belasten. Die margenstärkere Services-Sparte des Unternehmens wird als mögliche Stütze der Profitabilität genau beobachtet werden.

Bei Eaton, das am Dienstag berichtet, dürften Produktionskapazitäten, Margen, Preisgestaltung und die Integration von Boyd Thermal im Mittelpunkt stehen, durch die das Angebot an Flüssigkeitskühlung erweitert wurde. Die Anleger werden außerdem nach einem Update zur geplanten Veräußerung der Mobilitätssparte und nach Anzeichen einer Verbesserung in der Luft- und Raumfahrt suchen. Das Auftragswachstum wird besonders wichtig sein, weil es einen Hinweis auf die künftige Nachfrage liefert und nicht lediglich abgeschlossene Verkäufe widerspiegelt.

Die Ergebnisse von DuPont werden Hinweise auf das organische Wachstum in den verschiedenen Endmärkten geben. Gesundheitswesen und Wasser bleiben zentrale Interessensbereiche, während das Wassergeschäft des Unternehmens im Nahen Osten mit überschaubaren Verzögerungen im Zusammenhang mit dem Konflikt mit Iran konfrontiert war. Die Anleger werden außerdem die Auswirkungen der Inflation bei Öl und Gas auf die Margen bewerten und prüfen, ob eine stärkere nicht private Bautätigkeit den schwachen US-Wohnungsbau ausgleichen kann.

Qnity Electronics berichtet am Mittwoch. Die Anleger dürften sich dabei auf die aktuelle Quartalsnachfrage konzentrieren, nachdem die Aktien des Zulieferers für Halbleitermaterialien seit dem Ergebnisbericht Anfang August um fast 20 % gefallen sind. Aussagen zum PC-Markt, zur Produktion von KI-Chips und zu Engpässen bei fortschrittlichen organischen Substraten könnten darüber entscheiden, ob der jüngste Rückgang gerechtfertigt erscheint. Auch frühe Kommentare zu 2027 könnten Aufmerksamkeit erregen.

Cardinal Health berichtet am Donnerstag, wobei die Aktien nahe ihren Rekordhochs notieren und somit nur wenig Raum für Enttäuschungen lassen. Die Anleger werden sich auf das Gewinnwachstum, Lieferungen von Generika und die wirtschaftlichen Aspekte der Vertriebsvereinbarung mit CVS Health konzentrieren, die bis 2032 verlängert wurde. Aktualisierungen zu nuklearen Arzneimitteln, der Direktlieferung nach Hause, OptiFreight und den Auswirkungen erhöhter Ölpreise auf das Geschäft mit Medizinprodukten werden ebenfalls relevant sein.

Kimberly-Clark wird zeitgleich mit Cardinal Health berichten. Das Unternehmen hat bereits vorläufige Ergebnisse veröffentlicht, die besser als befürchtet ausfielen, wodurch der Überraschungsfaktor beim bevorstehenden Bericht geringer ist. Die Anleger könnten stattdessen nach Informationen zur geplanten Übernahme von Kenvue, zu Kosteninflation und Logistik, zum Windelverkauf in China und zur Nachfrage im professionellen Geschäft suchen.

Die Wirtschaftsdaten erreichen am Freitag mit dem Bericht zu den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft für Oktober ihren Höhepunkt. Ökonomen erwarten, dass 75.000 Arbeitsplätze geschaffen wurden und die Arbeitslosenquote bei 4,2 % verharrt. Die Zahlen kommen zu einem Zeitpunkt, an dem die Inflation weiterhin über dem 2-%-Ziel der Federal Reserve liegt und die Märkte laut dem im Bericht zitierten CME FedWatch Tool einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf der Dezembersitzung eine Wahrscheinlichkeit von knapp unter 75 % beimessen.

Vor Freitag erhalten die Anleger am Dienstag beziehungsweise Mittwoch den JOLTS-Bericht für September und die ADP-Erhebung zur Beschäftigung im privaten Sektor für Oktober. In dieser Woche werden außerdem Produktionsdaten des Institute for Supply Management, Fabrikaufträge des Census Bureau und der ISM-Dienstleistungsbericht veröffentlicht. Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe stehen am Donnerstag an.

Der wichtigste Terminplan der Woche beginnt am Montag mit dem ISM-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe sowie Ergebnissen unter anderem von Marriott, Fox und Apple. Am Dienstag folgen die Zwischenwahlen, JOLTS, Fabrikaufträge und Berichte von DuPont und Eaton. ADP-Beschäftigungszahlen, ISM-Dienstleistungen und die Ergebnisse von Qnity stehen am Mittwoch an. Der Donnerstag umfasst Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe sowie Ergebnisse von Kimberly-Clark und Cardinal Health, während der Freitag ganz im Zeichen des Berichts zu den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft steht.

Quellen: CNBC Markets.