Les actions de certaines des plus grandes entreprises technologiques du monde ont grimpé mercredi après que les démocrates ont remporté le contrôle des deux chambres du Congrès lors des élections de mi-mandat. Amazon a progressé de 8 %, Google a gagné plus de 6 %, Microsoft a pris 4 % et Meta a avancé de 3 %. Apple, qui a été confrontée à des droits de douane et a récemment obtenu des remboursements, a gagné près de 7 %.

David Kelly, stratège en chef mondial chez JPMorgan Asset Management, a déclaré que les résultats avaient réduit l’incertitude sur les marchés. Il a évoqué la perspective d’un gouvernement divisé comme un facteur favorable aux actions, en mentionnant la possibilité d’une croissance et d’une inflation plus modérées.

Ces gains n’ont pas concerné l’ensemble du secteur technologique. Tesla a chuté de 2 %, SpaceX a reculé de 3 % et Nvidia a perdu un peu plus de 1 %. CoreWeave, un fournisseur de cloud pour l’IA de moindre envergure, a dégringolé de 10 %, les investisseurs évaluant les conséquences possibles de l’opposition à de nouveaux projets de centres de données.

Selon le rapport, les électeurs ont soutenu des mesures contre les centres de données dans 40 des 41 consultations locales. Un sondage électoral de CNBC a révélé que 56 % des électeurs considéraient les centres de données comme un facteur crucial ou majeur dans leur décision de vote. Des candidats démocrates favorables aux moratoires sur les centres de données ont également remporté les élections au poste de gouverneur au Texas, en Géorgie et dans l’Ohio, suscitant des craintes quant à un renforcement de la réglementation ou au blocage de certains projets.

Les résultats des élections pourraient profiter aux grandes entreprises établies du cloud, dites hyperscalers, qui disposent de dépenses d’investissement importantes, d’un solide flux de trésorerie disponible et d’une expérience dans la construction de centres de données dédiés à l’IA. Laura Martin, analyste chez Needham, a déclaré que des barrières réglementaires plus élevées pourraient renforcer la position de ces opérateurs établis, tout en augmentant les risques pour les nouveaux entrants.

À l’inverse, les analystes de Baird ont qualifié les résultats de possible « frein au sentiment » pour les fournisseurs de néocloud. Paul Golding, analyste chez Macquarie, a déclaré que les opérateurs bien financés pourraient être mieux placés si des projets ralentissaient dans certains États, tandis que la concurrence pour les capacités limitées des centres de données pourrait s’intensifier.

Les résultats ne signifient pas nécessairement que la construction sera interrompue à l’échelle nationale, a déclaré Chris Miglino, PDG d’Axe Compute. Il a indiqué que les entreprises continuent de lever des capitaux et que les sociétés ont toujours besoin de capacités de calcul supplémentaires. Une réglementation plus stricte dans certaines régions pourrait aussi inciter les clients et les investisseurs à privilégier les fournisseurs capables de mettre des capacités à disposition ou de répondre aux besoins de secteurs spécifiques.

Sources: CNBC Markets.