Der US-Dollar eröffnete am Mittwoch gegenüber dem brasilianischen Real niedriger, nachdem die Demokraten in beiden Kammern des Kongresses Mehrheiten errungen hatten – ein Rückschlag für Präsident Donald Trump. Um 9:48 Uhr lag der Dollar mit 0,20 % im Minus bei 5,475 R$. Am Vortag war er um 0,70 % auf 5,486 R$ gestiegen, den höchsten Schlussstand seit Dezember 2025.

Die Bewegung spiegelte eine breitere Abschwächung der US-Währung wider: Gleichzeitig lag der DXY-Index, der den Dollar gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen misst, 0,54 % im Minus.

Brasilianische Zinsfutures notierten bei kürzeren Laufzeiten nahezu unverändert und bei längeren Laufzeiten leicht niedriger, während die Anleger auf die Entscheidung des geldpolitischen Ausschusses (Copom) warteten. Die vorherrschende Markterwartung war, dass der Selic bei 13,75 % pro Jahr bleiben würde. Die Bekanntgabe des Copom war nach 18 Uhr vorgesehen.

Eine Umfrage von BTG Pactual unter 54 Finanzmarktteilnehmern ergab, dass 77,8 % davon ausgingen, die Zentralbank werde die Zinsen im November unverändert lassen, und 81,5 % dies für den umsichtigsten Kurs hielten. Auch eine Bloomberg-Umfrage unter 31 Ökonomen deutete auf eine Zinspause hin, obwohl fünf Befragte eine Senkung auf 13,50 % für möglich hielten.

Die inländischen Märkte standen weiterhin unter dem Druck sich verschlechternder Inflationserwartungen. In der ersten Focus-Umfrage nach der Wiederwahl von Präsident Luiz Inácio Lula da Silva erhöhten Ökonomen ihre Prognosen für die Inflation 2026 und den Selic-Satz zum Jahresende. Auch ihre Schätzung für die Inflation 2027 stieg auf 4,76 % und lag damit über der Obergrenze des Zielkorridors.

Otávio Araújo, leitender Berater bei ZERO Markets Brasil, sagte, dass auch der Ibovespa voraussichtlich unter Druck eröffnen werde, nachdem er sechs Sitzungen in Folge gefallen war. Der Index lag etwa 20,8 % unter seinem Oktober-Höchststand, da die Risikoaversion der Anleger zugenommen hatte. Er sagte, die Aussicht auf eine Pause bei der geldpolitischen Lockerung, zusammen mit höheren Inflationsprognosen, steigenden Futures-Zinsen und einem schwächeren Real, habe den Spielraum für weitere Zinssenkungen verringert, ohne die Sorgen um das fiskalische Risiko und die Glaubwürdigkeit der Geldpolitik zu verstärken.

In der vorangegangenen Sitzung war der Ibovespa um 1,42 % auf 165.528 Punkte gefallen, seinen niedrigsten Schlussstand seit Januar. Der Rückgang folgte auf die Marktdiskussion über einen Vorschlag des Ökonomen André Lara Resende, den Selic durch einen neuen Rahmen zu senken, der Fiskal- und Geldpolitik miteinander verknüpft. Der Vorschlag und Spekulationen über mögliche Änderungen der Wirtschaftspolitik trugen zu den Bedenken von Analysten und Anlegern bei.

An den internationalen Märkten lagen die Renditen von US-Staatsanleihen niedriger. Die Rendite der zehnjährigen Anleihe betrug 4,927 % und lag damit 0,71 % im Minus, während die Rendite der 30-jährigen Anleihe 5,301 % erreichte und um 0,46 % nachgab. Brent-Rohöl fiel um 1,41 % auf 102 US-Dollar je Barrel um 9:54 Uhr.

Quellen: Folha Mercado.