Globale Konten ziehen angesichts steigender Nachfrage brasilianische Anleger ins Ausland

Die Nachfrage der Brasilianer nach globalen Konten und Auslandsanlagen ist nach wichtigen Meilensteinen der Präsidentschaftswahl gestiegen. Avenue verzeichnete am 26. Oktober die höchste Zahl an Kontoeröffnungen im Jahr 2026. Die Zahl der Neuanmeldungen in den folgenden zwei Tagen lag 60 % über dem Jahresdurchschnitt, während die Nettozuflüsse das Drei- bis Vierfache der jüngsten Durchschnittswerte erreichten. Nach dem ersten Wahlgang lagen die Kontoeröffnungen am 5. Oktober 130 % über dem durchschnittlichen Tageswert der Plattform für den Monat, und die Nettozuflüsse waren 8,2-mal höher als an einem typischen Tag.

Globale Konten, die anfangs hauptsächlich für Reisekosten und internationale Einkäufe genutzt wurden, bieten Kunden inzwischen auch die Möglichkeit, Fremdwährungsreserven zu halten und in ausländische Aktien, Fonds und festverzinsliche Wertpapiere zu investieren. Carlos Ambrósio, Partner bei Avenue und Leiter der Vermögensverwaltung, sagt, die Nachfrage habe sich über Großanleger hinaus ausgeweitet und umfasse nun auch konservative Kunden, die ihr Vermögen schützen wollten, sowie risikofreudigere Anleger, die nach Anlageklassen suchten, die in Brasilien weniger verfügbar seien.

Ambrósio zufolge besteht eine wichtige Veränderung im Jahr 2026 darin, wie Brasilianer Geld international anlegen. Statt gelegentlich als Reaktion auf starke Wechselkursbewegungen Geld zu überweisen, leisten Kunden regelmäßigere Einzahlungen, unabhängig von kurzfristigen Veränderungen des Dollarkurses. Er führt diesen Wandel auf das wachsende Bewusstsein für die Risiken zurück, die mit einer Konzentration des Vermögens auf den Real und auf Anlagen verbunden sind, die an den CDI-Referenzzinssatz gekoppelt sind.

Daten der brasilianischen Zentralbank zeigen, dass 2025 insgesamt 32.400 Privatpersonen und Unternehmen Auslandsvermögen meldeten – der höchste Stand seit 2020. Darunter waren 28.300 Privatpersonen, die höchste Zahl seit 2019. Vergleiche mit früheren Jahren sind mit Vorsicht zu betrachten: Seit 2020 ist die Meldung für Personen mit mehr als 1 Million US-Dollar an Auslandsvermögen verpflichtend; zuvor lag der Schwellenwert bei 100.000 R$.

Auch Finanzunternehmen melden Wachstum. Nomad zufolge stieg die Zahl seiner Kunden von etwa 500.000 Ende 2022 auf 3,8 Millionen im Jahr 2025, während das verwahrte Vermögen 8 Milliarden R$ überstieg. Bruno Guarnieri, Chief Revenue Officer und Partner des Unternehmens, zufolge haben die meisten Kunden ein monatliches Einkommen von mindestens 15.000 R$ und wollen ihr Vermögen diversifizieren und einen Teil ihrer Mittel vor Schwankungen an den brasilianischen Märkten schützen. Er sagt, das Interesse an risikoreicheren Anlagen sei ausgehend von einer zunächst eher konservativen Kundenbasis gewachsen.

Die Expansion ist laut Samuel Barros, Direktor für Weiterbildung und Unternehmenslösungen am Ibmec, auf mehrere Faktoren zurückzuführen: das Streben nach Portfoliodiversifizierung, die makroökonomische Instabilität Brasiliens und niedrigere Zugangshürden zu internationalen Märkten. Digitale Banken und Broker haben Überweisungen ins Ausland und Investitionen in ausländische Vermögenswerte erleichtert – Dienstleistungen, die früher eher mit einkommensstarken Kunden in Verbindung gebracht wurden, die Private Banking und Auslandskonten nutzten.

Wie Kunden diese Konten verwenden, ist unterschiedlich. Glauber Mota, CEO von Revolut Brasilien, sagt, dass etwa 60 % der auf der Plattform gehaltenen Fremdwährungsbeträge für Konsum und internationale Zahlungen verwendet werden, während die übrigen 40 % als Reserven gehalten oder investiert werden. Die brasilianische Kundenbasis des Unternehmens und das Volumen der Fremdwährungsbeträge sind in den vergangenen zwölf Monaten jeweils um etwa 200 % gewachsen.

Bei der C6 Bank sind Reiseausgaben weiterhin der Hauptzweck ihres globalen Kontos, obwohl Kunden auch Zugang zu ausländischen Aktien, ETFs und festverzinslichen Wertpapieren haben. Von August 2024 bis August 2026 stieg die Zahl der Konten um 44 %, und die darin gehaltenen Mittel nahmen um 32 % zu.

Andere Institute melden eine stärkere Anlageaktivität. Bradesco zufolge hat sich der in US-Dollar ausgewiesene Betrag auf seinen globalen Konten in den vergangenen zwölf Monaten mehr als versiebenfacht, während die Zahl der Konten um mehr als das 15-Fache gestiegen ist. Die Bank sagt, dass etwa 80 % der Kunden, die bei Bradesco Bank ein Konto eröffnen, Mittel in irgendeine Form internationaler Anlage investieren; das Wachstum werde vor allem von einkommensstarken Kunden getragen.

Santander meldete im Jahresvergleich einen Anstieg der Eröffnungen globaler Konten um 123 % und des Volumens der von brasilianischen Kunden im Ausland gehaltenen Anlagen um 48 %. Maria Fernanda Barreto, Leiterin des Select-Segments, sagt, die Nachfrage konzentriere sich auf einkommensstarke Kunden, die ihr Vermögen diversifizieren und Zugang zu internationalen Märkten erhalten wollten.

XP zufolge ist die Zahl der Kunden mit internationalem Anlageengagement seit 2022 um mehr als das Zehnfache und in den vergangenen 24 Monaten um über 150 % gestiegen. Das Brokerage-Unternehmen meldet außerdem in den letzten Monaten mehr als zwei Millionen Devisen- und Anlagegeschäfte. Diego Correia, Leiter der internationalen Anlagen des Unternehmens, sagt, das verwaltete Vermögen sei seit 2022 um mehr als das Fünffache gestiegen; der Trend erfasse inzwischen neben einkommensstarken Anlegern auch Privatkunden. XP empfiehlt allen Kunden, auch konservativen Anlegern, mindestens 15 % ihres Finanzvermögens direkt im Ausland zu halten.

Renato Moritz, Co-CEO des US-Brokerage-Geschäfts von BTG Pactual, sagt, Kunden würden geografisch diversifizieren und Sektoren der US-Wirtschaft erkunden, die in Brasilien kaum oder gar nicht vertreten seien. Er sagt außerdem, Kursgewinne bei großen US-Unternehmen hätten brasilianische Anleger auf Chancen in anderen Märkten aufmerksam gemacht.

Inter zufolge hatte das Unternehmen im zweiten Quartal 2026 sechs Millionen Kunden mit einem Global Account. Neben Reisekosten nutzen Kunden das Konto, um Zahlungen aus dem Ausland zu erhalten, Geld zu transferieren und zu investieren. Die Zahl der Privatkunden ist in den vorausgegangenen zwölf Monaten um 49 % gestiegen. Nubanks Conta Global Ultravioleta kann ebenfalls für Ausgaben im Ausland, Dollarreserven, eingehende Zahlungen und internationale Überweisungen verwendet werden. Auch Banco do Brasil meldet eine wachsende Nachfrage nach internationalen Finanzdienstleistungen im Zusammenhang mit Reisen, Auslandsgeschäften und Anlagediversifizierung und erklärt, sein Produktangebot auszubauen.

Bruno Peixoto, Partner bei BPTax, sagt, vereinfachte Steuervorschriften hätten ebenfalls die Internationalisierung brasilianischen Vermögens gefördert. Das Gesetz Nr. 14.754 aus dem Jahr 2023 führte einen Steuersatz von 15 % auf Einkünfte aus Finanzanlagen im Ausland ein, der in der jährlichen Einkommensteuererklärung berechnet wird. Er sagt, die Vorschriften hätten die Besteuerung dieser Anlagen vereinfacht und dazu beigetragen, das Interesse zu steigern.

Globale Konten sind nicht mit auf US-Dollar lautenden Einlagenkonten zu verwechseln, die innerhalb Brasiliens eröffnet werden. Mittel, die über Plattformen wie Nomad und die globalen Konten von Banken gehalten werden, sind im Ausland angelegt. In Brasilien geführte Fremdwährungseinlagenkonten bleiben auf bestimmte, in den Vorschriften der Zentralbank festgelegte Fälle beschränkt.

Quellen: Folha Mercado.