Les comptes internationaux attirent les investisseurs brésiliens à l’étranger, tandis que la demande augmente

La demande des Brésiliens pour les comptes internationaux et les investissements à l’étranger a augmenté à la suite des grandes échéances de l’élection présidentielle. Avenue a enregistré le plus grand nombre d’ouvertures de comptes en 2026 le 26 octobre. Les nouvelles inscriptions au cours des deux jours suivants ont dépassé de 60 % la moyenne annuelle, tandis que les entrées nettes ont atteint trois à quatre fois les moyennes récentes. Après le premier tour du scrutin, les ouvertures de comptes du 5 octobre ont dépassé de 130 % la moyenne quotidienne de la plateforme pour le mois, et les entrées nettes ont été 8,2 fois supérieures à celles d’une journée habituelle.

Les comptes internationaux, d’abord utilisés principalement pour les frais de voyage et les achats à l’étranger, permettent désormais aussi aux clients de détenir des réserves en devises et d’investir dans des actions, des fonds et des titres à revenu fixe à l’étranger. Carlos Ambrósio, associé d’Avenue et responsable de la gestion d’actifs, affirme que la demande s’est étendue au-delà des grands investisseurs et concerne désormais des clients prudents qui cherchent à protéger leur patrimoine, ainsi que des investisseurs plus offensifs en quête de catégories d’actifs moins accessibles au Brésil.

Selon Ambrósio, la manière dont les Brésiliens répartissent leur argent à l’international a profondément changé en 2026. Au lieu d’effectuer des transferts ponctuels en réaction aux fortes variations des devises, les clients alimentent leurs comptes plus régulièrement, indépendamment des fluctuations à court terme du dollar. Il attribue cette évolution à une meilleure prise de conscience des risques liés à la concentration du patrimoine en réais et dans des investissements indexés sur le taux de référence CDI.

Les données de la banque centrale du Brésil montrent que 32 400 particuliers et entreprises ont déclaré des actifs à l’étranger en 2025, le total le plus élevé depuis 2020. Ce chiffre comprenait 28 300 particuliers, soit le nombre le plus important depuis 2019. Toute comparaison avec les années précédentes doit être faite avec prudence : depuis 2020, la déclaration est obligatoire pour les détenteurs de plus d’un million de dollars américains d’actifs à l’étranger, alors que le seuil précédent était de 100 000 R$.

Les sociétés financières font également état d’une croissance. Nomad indique que sa clientèle est passée d’environ 500 000 personnes à la fin de 2022 à 3,8 millions en 2025, tandis que les actifs sous conservation ont dépassé 8 milliards de R$. Selon Bruno Guarnieri, directeur des revenus et associé de la société, la plupart des clients ont des revenus mensuels d’au moins 15 000 R$ et cherchent à diversifier leur patrimoine et à protéger une partie de leurs fonds contre les fluctuations des marchés brésiliens. Il affirme que l’intérêt pour les placements plus risqués a augmenté, à partir d’une clientèle initialement plus prudente.

Selon Samuel Barros, directeur de la formation continue et des solutions aux entreprises à l’Ibmec, cette expansion s’explique par plusieurs facteurs : la recherche d’une diversification des portefeuilles, l’instabilité macroéconomique du Brésil et la réduction des obstacles à l’accès aux marchés internationaux. Les banques numériques et les sociétés de courtage ont facilité les transferts d’argent à l’étranger et l’investissement dans des actifs étrangers, des services autrefois davantage associés aux clients à hauts revenus qui recouraient à la banque privée et aux comptes à l’étranger.

L’utilisation de ces comptes varie d’un client à l’autre. Glauber Mota, PDG de Revolut Brazil, affirme qu’environ 60 % des fonds en devises détenus sur la plateforme servent à la consommation et aux paiements internationaux, tandis que les 40 % restants sont conservés en réserve ou investis. La clientèle brésilienne de la société et le volume de fonds en devises ont chacun progressé d’environ 200 % au cours des 12 derniers mois.

Chez C6 Bank, les dépenses de voyage restent le principal usage du compte international, même si les clients peuvent également accéder à des actions étrangères, à des ETF et à des titres à revenu fixe. D’août 2024 à août 2026, le nombre de comptes a augmenté de 44 % et les fonds qui y étaient détenus de 32 %.

D’autres établissements font état d’une activité d’investissement plus forte. Bradesco indique que la valeur en dollars détenue sur ses comptes internationaux a été multipliée par plus de sept au cours des 12 derniers mois, tandis que le nombre de comptes a été multiplié par plus de 15. La banque précise qu’environ 80 % des clients qui ouvrent un compte chez Bradesco Bank affectent des fonds à une forme ou une autre d’investissement international, la croissance étant principalement portée par les clients à hauts revenus.

Santander a enregistré, d’une année sur l’autre, une hausse de 123 % des ouvertures de comptes internationaux et de 48 % du volume des investissements détenus à l’étranger par ses clients brésiliens. Maria Fernanda Barreto, responsable de son segment Select, affirme que la demande est concentrée parmi les clients à hauts revenus qui cherchent à diversifier leurs actifs et à accéder aux marchés internationaux.

XP indique que le nombre de clients exposés aux marchés internationaux a été multiplié par plus de dix depuis 2022 et a progressé de plus de 150 % au cours des 24 derniers mois. La société de courtage fait également état de plus de deux millions d’opérations de change et d’investissement ces derniers mois. Diego Correia, responsable des investissements internationaux de l’entreprise, affirme que les actifs sous gestion ont été multipliés par plus de cinq depuis 2022 et que cette tendance touche désormais aussi bien les clients de détail que les investisseurs à hauts revenus. XP recommande à tous ses clients, y compris aux investisseurs prudents, de détenir au moins 15 % de leurs actifs financiers directement à l’étranger.

Renato Moritz, co-PDG de la société de courtage américaine de BTG Pactual, affirme que les clients diversifient leurs placements sur le plan géographique et explorent des secteurs de l’économie américaine peu ou pas représentés au Brésil. Il ajoute que les gains réalisés par les grandes entreprises américaines ont attiré l’attention des investisseurs brésiliens sur les possibilités offertes par d’autres marchés.

Inter indique que son Global Account comptait six millions de clients au deuxième trimestre 2026. En plus des frais de voyage, les clients l’utilisent pour recevoir des paiements depuis l’étranger, transférer des fonds et investir. Sa clientèle de particuliers a progressé de 49 % au cours des 12 mois précédents. Le Conta Global Ultravioleta de Nubank peut également servir aux dépenses à l’étranger, à la constitution de réserves en dollars, à la réception de paiements et aux transferts internationaux. Banco do Brasil fait également état d’une demande croissante de services financiers internationaux liés aux voyages, aux activités commerciales à l’étranger et à la diversification des investissements, et indique qu’elle élargit sa gamme de produits.

Bruno Peixoto, associé chez BPTax, affirme que la simplification des règles fiscales a également favorisé l’internationalisation du patrimoine brésilien. La loi n° 14.754 de 2023 a fixé un taux d’imposition de 15 % sur les revenus des investissements financiers à l’étranger, calculé dans la déclaration annuelle de revenus. Il estime que ces règles ont simplifié l’imposition de ces investissements et contribué à accroître l’intérêt qu’ils suscitent.

Il ne faut pas confondre les comptes internationaux avec les comptes de dépôt libellés en dollars ouverts au Brésil. Les fonds détenus par l’intermédiaire de plateformes comme Nomad et des comptes internationaux des banques sont déposés à l’étranger. Les comptes de dépôt en devises ouverts au Brésil restent limités aux cas particuliers prévus par la réglementation de la banque centrale.

Sources: Folha Mercado.