Der brasilianische Markt für Fusionen und Übernahmen erreichte im dritten Quartal 2026 ein Volumen von 49,2 Milliarden US-Dollar (268,6 Milliarden R$), ein Anstieg um 31 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum, wie aus einer Studie des Beratungsunternehmens Aon hervorgeht. Die Zahl der Transaktionen sank um 31,15 % auf 968. Das deutet auf einen Markt hin, der sich zunehmend auf Deals mit höheren Werten konzentriert.

„Der M&A-Markt ist selektiver geworden. Die Qualität der Vermögenswerte, die Due-Diligence-Prüfung und die Fähigkeit, Deals abzuschließen, werden immer wichtiger“, sagte André Nogueira, Leiter der M&A-Lösungen von Aon in Brasilien.

Auf traditionelle M&A entfielen 518 Transaktionen im Wert von 28,26 Milliarden US-Dollar (154,3 Milliarden R$). Im Private-Equity-Bereich wurden 62 Deals mit einem Gesamtvolumen von 10,89 Milliarden US-Dollar (59,4 Milliarden R$) verzeichnet. Die Zahl der Übernahmen von Vermögenswerten lag bei 223, mit einem Gesamtwert von 8,14 Milliarden US-Dollar (44,4 Milliarden R$), während es im Venture-Capital-Bereich 167 Deals im Wert von 1,89 Milliarden US-Dollar (10,3 Milliarden R$) gab.

Internet-, Software- und Technologiedienstleistungen lagen mit 161 Deals nach Transaktionszahl an der Spitze. Das M&A-Volumen der Branche sank jedoch gegenüber dem dritten Quartal 2025 um 39 %. Auf dem zweiten Platz lag die Immobilienbranche mit 147 Transaktionen, 1 % weniger als im Vorjahreszeitraum.

Aon nannte zwei der größten Deals mit Beteiligung brasilianischer Unternehmen: Transaktionen zwischen Afya und Nexa Resources mit einem gemeinsamen Wert von rund 2,65 Milliarden US-Dollar (14,5 Milliarden R$) sowie die Übernahme von Vermögenswerten in der brasilianischen Aluminium-Lieferkette durch das australische Unternehmen South32 für etwa 1,16 Milliarden US-Dollar (6,3 Milliarden R$).

In ganz Lateinamerika entfielen 61 % des Gesamtwerts der M&A-Aktivitäten auf Brasilien. In den ersten neun Monaten des Jahres 2026 wurden in der Region 1.720 Deals verzeichnet, 26 % weniger als im gleichen Zeitraum 2025. Der Gesamtwert der Deals sank um 5,1 % auf 78,8 Milliarden US-Dollar (430,2 Milliarden R$).

Auch in Kolumbien und Peru ging die Zahl der Transaktionen zurück, während die Gesamtwerte stiegen. In Kolumbien sank die Zahl der Deals um 19,6 %, während ihr Gesamtwert um 58,5 % zunahm. In Peru ging die Zahl der M&A-Transaktionen um 19,5 % zurück, während der Wert um 122 % stieg.

Aon erwartet, dass sich die Zahl der Transaktionen in der Region im Jahr 2027 schrittweise erholen wird. Pedro da Costa, M&A-Leiter des Unternehmens für Lateinamerika, sagte, die Kapitalkosten, die Vorhersehbarkeit wirtschaftlicher und handelspolitischer Regeln sowie die Übereinstimmung der Preisvorstellungen von Käufern und Verkäufern würden entscheidende Faktoren sein.

Quellen: Folha Mercado.