La réforme fiscale brésilienne devrait changer la manière dont les entreprises gèrent leur trésorerie, en acheminant les nouvelles taxes sur la consommation vers les autorités fiscales au lieu de laisser temporairement cet argent aux fournisseurs. Ce changement s’opérera par le paiement fractionné et le RAD, ou recouvrement par l’acquéreur, et pourrait rendre le financement à court terme plus important pour les entreprises.

Dans le cadre du paiement fractionné, les établissements financiers et les prestataires de paiement sépareront automatiquement les parts d’IBS et de CBS d’une transaction au moment de son règlement, puis les transféreront au Service fédéral des recettes et au Comité directeur de l’IBS. Le système devrait être mis en place sur une base facultative en 2027 et devenir obligatoire à la mi-2028. Il vise à lutter contre l’évasion fiscale et à accélérer l’octroi des crédits d’impôt, mais il empêchera également les entreprises d’utiliser temporairement les fonds destinés au paiement des taxes comme fonds de roulement.

Le RAD devrait devenir facultatif en janvier 2027, avant la mise en œuvre du paiement fractionné par l’intermédiaire des banques. Selon cette approche, l’entreprise acheteuse paie directement les taxes au gouvernement et transfère le montant restant à son fournisseur. Ce mécanisme peut aider à garantir les crédits d’IBS et de CBS, qui dépendent du paiement des taxes à l’étape précédente de la transaction.

Ce changement pourrait obliger les entreprises à adapter leur planification financière. Elles ont souvent utilisé l’argent mis de côté pour les impôts afin de couvrir des dépenses ou de reconstituer leurs stocks avant de payer leurs impôts. Avec le RAD et le paiement fractionné, ces fonds ne seront plus intégrés à la trésorerie des fournisseurs. Les entreprises qui ne se préparent pas pourraient devoir recourir davantage aux crédits bancaires à court terme, que la source décrit comme plus rares et plus coûteux.

Pour les acheteurs, la principale préoccupation concerne le calendrier d’octroi des crédits d’impôt. Un acheteur ne perd pas automatiquement un crédit si son fournisseur n’a pas payé la taxe : il peut utiliser le RAD pour garantir le crédit. Toutefois, celui-ci pourrait être accordé avec retard, jusqu’au règlement financier par le RAD ou le paiement fractionné, ce qui affecterait les prévisions de trésorerie.

La source estime que les entreprises devront évaluer les effets sur leur trésorerie avant les changements de janvier 2027. Les logiciels de modélisation fiscale faisant appel à l’intelligence artificielle peuvent simuler les effets des nouvelles méthodes de collecte. La vérification des documents fiscaux et de la situation de paiement des fournisseurs peut également aider les entreprises à déterminer quand recourir au RAD et à éviter les erreurs susceptibles de retarder l’octroi des crédits.

Sources: Folha Mercado.