Der US-Dollar schwächte sich am Mittwochmorgen gegenüber den wichtigsten Währungen ab, während die Renditen von Staatsanleihen fielen und die Aktienmärkte in weiten Teilen der Welt stiegen. Prognosen zufolge hatten die Republikaner bei den Zwischenwahlen die Kontrolle über Senat und Repräsentantenhaus an die Demokraten verloren. Das Ergebnis dürfte es Präsident Donald Trump erschweren, Gesetze durch den Kongress zu bringen, in dem seine Partei während seiner ersten beiden Amtsjahre die Mehrheit gehalten hatte.

Die Märkte reagierten zunächst mit starken Verlusten bei asiatischen Aktien, Kryptowährungen und US-Staatsanleihen sowie beim Dollar, bevor sich einige Vermögenswerte erholten. Die meisten großen asiatischen Märkte schlossen im Plus. Tokio verlor 1,41 %, während Shanghai um 2,16 % zulegte – der größte Tagesanstieg seit April. Der CSI-300-Index, der Unternehmen aus Shanghai und Shenzhen abbildet, stieg um 2,31 %. Seoul legte um 0,62 % zu, Hongkong um 1,67 %.

Auch die europäischen Aktienmärkte verzeichneten Kursgewinne. Gegen 7:30 Uhr Brasília-Zeit lag der STOXX 600 mit 1,23 % im Plus. Frankfurt gewann 1,05 %, London 0,75 %, Paris 1,12 %, Madrid 2,22 % und Mailand 1,93 %. Die US-Aktienfutures notierten vor Handelsbeginn im Plus: Der Dow Jones stieg um 0,84 %, der S&P 500 um 0,35 % und der Nasdaq um 0,16 %.

Der Euro stieg um 0,4 % auf 1,133 Dollar, das Pfund legte um 0,5 % auf 1,348 Dollar zu, der Schweizer Franken gewann 0,6 % auf 0,8163 je Dollar, und der Yen stieg um 0,4 % auf 158,12 je Dollar. Deborah Cunningham, Chief Investment Officer für globale Liquiditätsmärkte bei Federated Hermes, sagte, Die Demokraten hätten einen Doppelsieg erzielt, mit dem zu Jahresbeginn nur wenige gerechnet hätten. Sie verwies darauf, dass die Bundesregierung bei den meisten Themen voraussichtlich gespalten sein werde.

Analysten verwiesen außerdem auf die Erleichterung darüber, dass Trumps Versprechen, 5.000 Dollar an erwachsene Amerikaner auszuzahlen, nicht umgesetzt werde. Die Kurse von US-Staatsanleihen stiegen, da Anleger davon ausgingen, dass der politische Stillstand in Washington die Staatsausgaben begrenzen könnte. Die Rendite zehnjähriger Referenzanleihen sank um 2,1 Basispunkte auf 4,9291 %, während die Rendite zweijähriger Anleihen um knapp 1,2 Basispunkte auf 4,6017 % zurückging. Zuvor waren die Renditen noch stärker gefallen und hatten den niedrigsten Stand seit fast zwei Monaten erreicht. Anleiherenditen sinken, wenn die Kurse steigen.

Auch die Kryptowährungen erholten sich nach den starken Verlusten über Nacht. Bitcoin, der zwischenzeitlich ein Sechswochentief erreicht hatte, lag gegen 7:40 Uhr mit 0,76 % im Plus bei 78.700 Dollar. Ether gewann 1,4 % auf 2.323 Dollar. Kleinere Token wie Solana, Dogecoin und Cardano stiegen um 1,6 % bis 2,2 %, obwohl jeder von ihnen im vorangegangenen Monat laut CoinGecko fast ein Viertel seines Wertes verloren hatte.

Das Wahlergebnis könnte sich auf die Aussichten für eine Gesetzgebung zu Kryptowährungen auswirken. Tim Sun, leitender Forscher bei HashKey, sagte, politische Veränderungen könnten die Fortschritte bei einer strukturellen Gesetzgebung zu Kryptowährungen und beim Aufbau eines institutionellen Rahmens unterbrechen. Die Branche gab in den aktuellen und vorherigen Wahlzyklen mehr als 300 Millionen Dollar aus, um Politiker beider Parteien zu unterstützen, die Kryptowährungen befürworten – ungefähr zu gleichen Teilen.

Anleger wogen außerdem die Möglichkeit ab, dass eine Regulierung künstlicher Intelligenz das Wachstum bremsen und den Bedarf an Zinserhöhungen verringern könnte. Andrew Lilley, Chefstratege für Zinssätze bei der in Sydney ansässigen Investmentbank Barrenjoey, sagte, bessere Aussichten auf einen Sieg der Demokraten im Jahr 2028 könnten die Wahrscheinlichkeit einer Regulierung von KI erhöhen. Er fügte hinzu, die Federal Reserve könnte dies als Grund ansehen, die Zinsen nicht anzuheben; derzeit liegen sie zwischen 3,75 % und 4 %.

Quellen: Folha Mercado.