Goldman Sachs et Wells Fargo sont au centre de plusieurs importantes opérations technologiques cette semaine, alors que les entreprises continuent de lever des capitaux et de poursuivre des acquisitions liées au développement de l’intelligence artificielle.
Goldman conseille Marvell Technology dans le cadre de son projet d’acquisition de Lumentum, fournisseur de composants optiques. Cette transaction entièrement en actions était valorisée à 115 milliards de dollars, dette comprise, lors de son annonce, ce qui en faisait l’une des plus importantes acquisitions d’entreprises technologiques jamais réalisées. Marvell prévoit de finaliser l’opération au cours du premier semestre 2028, sous réserve de l’approbation des actionnaires et des autorités réglementaires dans plusieurs juridictions, dont la Chine.
Cette transaction pourrait à terme représenter pour Goldman une importante opportunité en matière de commissions de conseil, même si les banques ne perçoivent généralement une grande partie de cette rémunération qu’une fois l’opération finalisée. Le directeur général de Marvell, Matt Murphy, a déclaré lundi qu’il était convaincu que les approbations nécessaires pourraient être obtenues, tandis que l’issue de l’opération demeure importante pour les résultats financiers futurs de Goldman.
Les banques participent également au financement de l’expansion de l’IA par l’intermédiaire d’émissions d’actions et d’obligations. Oracle a déposé lundi un projet de vente de 10 milliards de dollars d’actions ordinaires, Goldman et Wells Fargo figurant parmi les banques chargées de coordonner l’offre. Les deux banques travaillent également sur l’émission de dette de 25 milliards de dollars prévue par Microsoft, annoncée la semaine précédente et dont la clôture est attendue mercredi. Il s’agirait de la première importante émission obligataire de Microsoft aux États-Unis depuis que l’entreprise a levé 17 milliards de dollars en 2017.
Goldman est en outre l’une des banques chefs de file d’une importante vente d’actions réalisée par Meta Platforms. La poursuite de cette activité transactionnelle a soutenu les résultats des banques au début de cette année, même si le volume croissant de nouvelles actions et obligations pourrait susciter des inquiétudes plus générales sur les marchés. Pour Wells Fargo, ces opérations montrent que les efforts du directeur général Charlie Scharf pour développer les activités de marchés de capitaux de la banque commencent à porter leurs fruits.
Le marché dans son ensemble a tenté de se redresser modestement après le repli de la semaine précédente. Le S&P 500 a abandonné une partie de ses gains de l’après-midi après une baisse d’environ 8 % des cours du pétrole et un recul d’environ quatre points de base du rendement des bons du Trésor à 10 ans. La baisse des cours du pétrole et des rendements obligataires a favorisé plusieurs secteurs, notamment les banques, Boeing, Home Depot ainsi que les entreprises de transport FedEx et FedEx Freight, tandis que les valeurs des fabricants de semi-conducteurs comme Micron et Intel sont restées sous pression.
Les investisseurs attendaient également les résultats d’Apple, de Palantir et de Clorox après la clôture des marchés. DuPont et Eaton devaient publier leurs résultats mardi matin, en même temps que Pfizer, Keurig Dr Pepper, Shopify, Yum Brands et Apollo Global Management. Parmi les données économiques attendues figuraient les chiffres des offres d’emploi et de la rotation de la main-d’œuvre, les commandes d’usines et les commandes de biens durables.
Sources: CNBC Markets.