Der CNBC Investing Club mit Jim Cramer nahm CVS Health von seiner Bullpen-Beobachtungsliste, nachdem das Unternehmen Pläne angekündigt hatte, sein Einzelhandelsapothekengeschäft vom Versicherer Aetna und dem Pharmacy Benefit Manager CVS Caremark zu trennen. Die Trennung soll voraussichtlich erst in der ersten Hälfte des Jahres 2028 abgeschlossen werden. Nach Einschätzung des Clubs könnte die Aktie dadurch in der „Spin-off-Sackgasse“ bleiben, während Anleger darauf warten, dass der Deal vorankommt.

Der Club hatte CVS Anfang September auf die Beobachtungsliste gesetzt, angezogen von der Umsetzung unter CEO David Joyner, der Bewertung und der Dividendenrendite. Er erklärte, dass sich die Begründung mit der Ankündigung der Trennung geändert habe. Dabei handelt es sich um eine Änderung der Beobachtungsliste und nicht um eine erklärte Veräußerung von Aktien aus dem Club-Portfolio.

Das Update beschrieb außerdem eine breite Marktrallye am Mittwoch nach den Zwischenwahlen: Der S&P 500 legte um etwa 1,7 % zu. WTI-Rohöl fiel um mehr als 8 % auf unter 90 US-Dollar je Barrel, während die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen auf 4,9 % sank. Der Club führte die Bewegungen auf die Erwartungen im Zusammenhang mit dem Wahlausgang zurück, darunter die Möglichkeit einer geringeren Eskalation im Nahen Osten und einer Rücknahme von Zöllen.

Niedrigere Ölpreise und Renditen stützten immobilienbezogene Aktien, darunter Home Depot, sowie Basiskonsumgüter- und zyklische Konsumwerte. Dagegen gerieten Aktien von Unternehmen für Rechenzentrumsinfrastruktur unter Druck, da Sorgen aufkamen, die Wahlergebnisse könnten den Neubau verlangsamen, insbesondere in Texas und Ohio. Der Club mahnte, es sei noch zu früh, um zu wissen, ob politischer Widerstand zu Änderungen der Politik führen oder die Geschäftsergebnisse wesentlich beeinflussen werde.

Die Intel-Aktie blieb schwach, machte jedoch einen Teil ihrer Verluste wieder wett, nachdem aus einer Meldung hervorgegangen war, dass CEO Lip-Bu Tan am Montag 150.000 Aktien zu einem Durchschnittspreis von 64,73 US-Dollar gekauft hatte. Der Club begrüßte den Kauf als Zeichen des Vertrauens, merkte jedoch an, dass dessen Bedeutung dadurch relativiert werde, dass Tan und der Club im August Aktien zu Preisen in den 90ern gekauft hatten, als Intel Aktien im Wert von rund 20 Milliarden US-Dollar verkauft hatte.

Das Update stellte fest, dass Amazon, Alphabet und Microsoft zulegten, während einige Unternehmen, die den Ausbau der KI-Infrastruktur beliefern, nachgaben. Demnach könnten Anleger mögliche Beschränkungen beim Bau von Rechenzentren als Grund dafür ansehen, dass Hyperscaler ihre Investitionsausgaben senken, was den freien Cashflow verbessern und den Bedarf an umfangreichen Fremd- oder Eigenkapitalemissionen verringern könnte. Der Club erklärte, er wolle nicht überreagieren, räumte aber ein, dass einige Chip- und Infrastrukturaktien weniger überzeugend geworden seien als noch in der Vorwoche.

Quellen: CNBC Markets.