Le CNBC Investing Club with Jim Cramer a retiré CVS Health de sa liste de surveillance Bullpen après que l’entreprise a annoncé son intention de séparer son activité de pharmacie de détail de l’assureur Aetna et du gestionnaire de prestations pharmaceutiques CVS Caremark. La séparation ne devrait pas être achevée avant le premier semestre 2028, un calendrier qui, selon le Club, pourrait laisser l’action dans les « limbes de la scission » pendant que les investisseurs attendent que l’opération avance.

Le Club avait ajouté CVS à sa liste de surveillance début septembre, séduit par la mise en œuvre de sa stratégie sous la direction du PDG David Joyner, sa valorisation et son rendement en dividendes. Il a déclaré que l’annonce de la séparation avait modifié les raisons de cette décision. Il s’agit d’un changement concernant la liste de surveillance, et non de l’annonce d’une vente d’actions du portefeuille du Club.

La mise à jour a également décrit une hausse généralisée des marchés mercredi, à la suite des élections de mi-mandat, le S&P 500 progressant d’environ 1,7 %. Le pétrole brut WTI a chuté de plus de 8 %, passant sous les 90 dollars le baril, tandis que le rendement des bons du Trésor à 10 ans a reculé à 4,9 %. Le Club a lié ces mouvements aux anticipations concernant l’issue des élections, notamment à la possibilité d’une moindre escalade au Moyen-Orient et d’un recul des droits de douane.

La baisse des prix du pétrole et des rendements a soutenu les actions liées au logement, notamment Home Depot, ainsi que les valeurs de consommation de base et les valeurs de consommation discrétionnaire. À l’inverse, les actions des entreprises spécialisées dans les infrastructures de centres de données ont subi des pressions, les résultats des élections faisant craindre un ralentissement des nouvelles constructions, en particulier au Texas et dans l’Ohio. Le Club a averti qu’il était trop tôt pour savoir si l’opposition politique entraînerait des changements de politique ou aurait un effet notable sur les résultats des entreprises.

Les actions d’Intel sont restées faibles, mais ont réduit leurs pertes après qu’un document déposé auprès des autorités a révélé que le PDG, Lip-Bu Tan, avait acheté 150 000 actions lundi au prix moyen de 64,73 dollars. Le Club a salué cet achat comme un signe de confiance, tout en soulignant que sa portée était atténuée par le fait que Tan et le Club avaient acheté des actions dans les 90 dollars en août, au moment où Intel a vendu environ 20 milliards de dollars d’actions.

La mise à jour a indiqué qu’Amazon, Alphabet et Microsoft avaient progressé, tandis que certaines entreprises fournissant les infrastructures nécessaires au développement de l’IA reculaient. Elle a précisé que les investisseurs pourraient considérer les limites potentielles imposées à la construction de centres de données comme une raison pour les hyperscalers de ralentir leurs dépenses d’investissement, ce qui pourrait améliorer leur flux de trésorerie disponible et réduire la nécessité de procéder à d’importantes émissions de dette ou d’actions. Le Club a déclaré ne pas vouloir réagir de manière excessive aux fluctuations du marché, tout en reconnaissant que certaines actions de fabricants de puces et d’entreprises d’infrastructure étaient devenues moins séduisantes que la semaine précédente.

Sources: CNBC Markets.