Leonardo Maria Del Vecchio bietet 22 Milliarden Euro für Delfin-Anteile, doch vier Gesellschafter lehnen das Angebot ab

Leonardo Maria Del Vecchio hat einen neuen Versuch unternommen, Delfin neu auszurichten, die Familienholding, die 34,5 % an EssilorLuxottica sowie Beteiligungen an Mps, Generali und UniCredit hält. Er hat vorgeschlagen, von seinen Geschwistern und anderen Gesellschaftern fünf bis sieben Anteile von jeweils 12,5 % zu kaufen, und zwar für jeweils knapp 3,7 Milliarden Euro.

Die Transaktion würde mit bis zu 22 Milliarden Euro von der US-Bank Citi finanziert und die gesamte Holding mit Sitz in Luxemburg mit etwa 29,6 Milliarden Euro bewerten, einschließlich der von Del Vecchio und seiner Mutter Nicoletta Zampillo gehaltenen Beteiligungen. Die Bewertung ist weitgehend vergleichbar mit den von dem tschechischen Unternehmer Michal Strnad vorgeschlagenen 30 Milliarden Euro, dessen Angebot ebenfalls von vier Gesellschaftern abgelehnt wurde.

Del Vecchio, der 31 Jahre alt und das vierte Kind des Luxottica-Gründers Leonardo Del Vecchio ist, erklärte, der Vorschlag könne entweder einen sofortigen Barkauf oder eine Struktur umfassen, bei der 30 % in bar und die verbleibenden 70 % nach 12 bis 14 Monaten in Aktien von EssilorLuxottica gezahlt würden. Zudem schlug er eine Gesellschaftervereinbarung über Strategie, die Besetzung des Verwaltungsrats und Dividenden vor, mit im Voraus festgelegten Bedingungen für einen möglichen Ausstieg.

In einem von QN Quotidiano Nazionale veröffentlichten Schreiben bezeichnete Del Vecchio den Vorschlag als den ernsthaftesten, den er jemals gemacht habe. Er erklärte, dieser folge auf die Zusage einer Finanzierung durch eine führende internationale Bank und werde über ein Vehikel mit verschärften Governance-Regeln umgesetzt, die in einer verbindlichen Satzung festgelegt seien.

Er fügte hinzu, dass sich zwei Personen mit umfangreicher Management-, Finanz- und Rechtserfahrung dem Verwaltungsrat anschließen und verbindliche Befugnisse bei den wichtigsten Entscheidungen erhalten würden. Del Vecchio lud die anderen Gesellschafter ein, sich bis zum 7. November entweder gemeinsam oder einzeln zu treffen.

Vier der acht Gesellschafter lehnten das Angebot noch am selben Abend ab. Es handelt sich um Rocco Basilico, Paola Del Vecchio sowie die jüngeren Clemente und Luca Del Vecchio. Basilico hatte Del Vecchios Vorschlag zum Kauf seines 12,5-prozentigen Anteils bereits vor Kurzem abgelehnt und bekräftigte nun seine Ablehnung. Delfin, dessen Verwaltungsrat von Francesco Milleri geleitet wird und dessen Vorstandsvorsitzender Romolo Bardin ist, äußerte sich nicht zu dem Angebot.

Der jüngste Vorschlag folgt auf frühere Streitigkeiten zwischen Paola und Luca Del Vecchio. Sie hatten von LmdV Fin jeweils 500 Millionen Euro an Vertragsstrafen verlangt, nachdem das Unternehmen ihre Anteile nicht für jeweils 5 Milliarden Euro erworben hatte. Die Transaktion scheiterte, nachdem der Verwaltungsrat von Delfin sich geweigert hatte, die von dem Finanzvehikel von Leonardo Maria Del Vecchio verlangte Patronatserklärung auszustellen.

Sowohl Del Vecchios Angebot als auch Strnads Vorschlag basieren auf einem Preis, der sich am Nettoinventarwert von Delfin orientiert, der sich mit dem Marktwert der börsennotierten Beteiligungen verändert, abzüglich eines Abschlags von 30 %. LmdV hat 30 Tage für die Annahme durch die Gesellschafter und 60 Tage Exklusivität zur Ausarbeitung der Vereinbarungen beantragt. Auch Strnads Angebot sah eine Annahmefrist von 30 Tagen vor und ging von einem Abschluss innerhalb von etwa drei Monaten aus, vorbehaltlich einer Änderung der Satzung von Delfin, die eine Zustimmung von 88 % des Kapitals erfordern würde.

Del Vecchio erklärte, sein Plan solle dazu dienen, die Beteiligung der Familie an EssilorLuxottica unter der Kontrolle der Familie zu halten, anstatt Delfin an Strnad und die von ihm geplanten einzubeziehenden Finanzinvestoren zu übertragen.

Quellen: ANSA Economia.