Leonardo Maria Del Vecchio fez uma nova tentativa de reformular a Delfin, a holding familiar que detém 34,5% da EssilorLuxottica, além de participações no Mps, na Generali e no UniCredit. Ele propôs comprar entre cinco e sete participações de 12,5% de seus irmãos e de outros acionistas, por quase €3,7 bilhões cada uma.
A operação seria financiada com até €22 bilhões pelo banco americano Citi e avaliaria toda a holding, sediada em Luxemburgo, em aproximadamente €29,6 bilhões, incluindo as participações detidas por Del Vecchio e sua mãe, Nicoletta Zampillo. A avaliação é amplamente comparável aos €30 bilhões propostos pelo empresário tcheco Michal Strnad, cuja oferta também foi rejeitada por quatro acionistas.
Del Vecchio, que tem 31 anos e é o quarto filho do fundador da Luxottica, Leonardo Del Vecchio, disse que a proposta poderia envolver uma compra imediata em dinheiro ou uma estrutura que combinaria 30% em dinheiro e os 70% restantes em ações da EssilorLuxottica após 12 a 14 meses. Ele também propôs um acordo de acionistas abrangendo estratégia, nomeações para o conselho e dividendos, com termos predeterminados para uma possível saída.
Em uma carta publicada pelo QN Quotidiano Nazionale, Del Vecchio descreveu a proposta como a mais séria que já havia feito. Ele disse que ela foi apresentada após a disponibilidade de financiamento de um importante banco internacional e seria realizada por meio de um veículo com regras de governança reforçadas, estabelecidas em um estatuto vinculante.
Ele acrescentou que duas pessoas com ampla experiência gerencial, financeira e jurídica se juntariam a ele no conselho e teriam poderes vinculantes sobre as decisões mais importantes. Del Vecchio convidou os demais acionistas a se reunirem até 7 de novembro, coletiva ou individualmente.
Quatro dos oito acionistas rejeitaram a oferta na mesma noite. São eles Rocco Basilico, Paola Del Vecchio e os irmãos mais jovens Clemente e Luca Del Vecchio. Basilico havia recusado recentemente a proposta de Del Vecchio para comprar sua participação de 12,5% e reiterou sua oposição. A Delfin, presidida por Francesco Milleri e com Romolo Bardin como diretor-executivo, não comentou a oferta.
A proposta mais recente ocorre após disputas anteriores envolvendo Paola e Luca Del Vecchio. Eles haviam pedido €500 milhões em penalidades à LmdV Fin depois que a empresa não conseguiu adquirir suas participações por €5 bilhões cada. A transação fracassou depois que o conselho da Delfin se recusou a emitir a carta de conforto solicitada pelo veículo financeiro de Leonardo Maria Del Vecchio.
Tanto a oferta de Del Vecchio quanto a proposta de Strnad usam um preço baseado no valor patrimonial líquido da Delfin, que varia conforme o valor de mercado de seus investimentos listados, menos um desconto de 30%. A LmdV solicitou 30 dias para que os acionistas aceitem e 60 dias de exclusividade para organizar os acordos. A oferta de Strnad também previa 30 dias para aceitação e estimava a conclusão em cerca de três meses, sujeita a uma alteração no estatuto da Delfin que exigiria a aprovação de 88% do capital.
Del Vecchio afirmou que seu plano pretende manter a participação da família na EssilorLuxottica sob controle familiar, em vez de transferir a Delfin para Strnad e os investidores financeiros que ele planeja envolver.
Fontes: ANSA Economia.