Oracle hat am Montag Pläne eingereicht, durch eine Kombination aus neuen Aktien und Schulden 20 Milliarden US-Dollar aufzunehmen, während das Unternehmen seine Infrastruktur für künstliche Intelligenz weiter ausbaut.
Laut Unterlagen bei der US-Börsenaufsicht Securities and Exchange Commission beabsichtigt das Unternehmen, Stammaktien im Wert von 10 Milliarden US-Dollar und vorrangige Anleihen im Wert von 10 Milliarden US-Dollar zu verkaufen. Oracle erklärte, die Mittel könnten für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet werden, darunter Investitionsausgaben, die Rückzahlung von Schulden und künftige Investitionen.
Die Kapitalbeschaffung war bereits während Oracles Investorentag in der Vorwoche angekündigt worden. Dennoch fielen die Aktien des Unternehmens am Montag um mehr als 4 %. Die Oracle-Aktie war zunächst nach der Investorenveranstaltung gestiegen, bei der das Unternehmen für das Geschäftsjahr 2030 einen Umsatz von mindestens 225 Milliarden US-Dollar prognostiziert hatte.
Die Sorgen der Investoren über die Höhe der Schulden, die Oracle zur Finanzierung seiner KI-Infrastruktur aufnimmt, haben zugenommen. Die Aktien des Unternehmens sind 2026 um 33 % und in den vergangenen 12 Monaten um 50 % gefallen.
Auch Oracles Indikatoren an den Kreditmärkten gerieten unter Druck. Die Rendite der Investment-Grade-Anleihe mit einem Kupon von 4,95 %, die 2031 fällig wird, lag bei 7,157 %, während der Aufschlag für fünfjährige Credit Default Swaps 296 erreichte – ein Anstieg von 270 % innerhalb eines Jahres. Gavan Nolan von S&P Global Market Intelligence sagte, der Aufschlag entspreche eher der Bewertung einer hoch eingestuften Ramschanleihe.
Oracle verfügt weiterhin über ein Investment-Grade-Rating, obwohl S&P das Unternehmen im Juli auf BBB- herabgestuft hat – eine Stufe über dem Hochzinsbereich. Das Unternehmen wies zum 31. August Schulden in Höhe von 125,34 Milliarden US-Dollar aus, größtenteils in Form vorrangiger Anleihen.
Quellen: CNBC Markets.