A Oracle apresentou na segunda-feira planos para captar US$ 20 bilhões por meio de uma combinação de novas ações e dívida, enquanto continua expandindo sua infraestrutura de inteligência artificial.
De acordo com documentos apresentados à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, a empresa pretende vender US$ 10 bilhões em ações ordinárias e US$ 10 bilhões em títulos seniores. A Oracle afirmou que os recursos poderiam ser usados para fins corporativos gerais, incluindo despesas de capital, pagamentos de dívidas e investimentos futuros.
A captação de recursos já havia sido apresentada durante o dia do investidor da Oracle na semana anterior. No entanto, as ações da empresa caíram mais de 4% na segunda-feira. As ações da Oracle subiram inicialmente após o evento com investidores, no qual a empresa projetou pelo menos US$ 225 bilhões em receita no ano fiscal de 2030.
As preocupações dos investidores aumentaram em torno do volume de dívida que a Oracle está assumindo para financiar sua infraestrutura de IA. As ações da empresa caíram 33% em 2026 e 50% nos últimos 12 meses.
Os indicadores da Oracle no mercado de crédito também sofreram pressão. O rendimento de seu título investment grade de 4,95%, com vencimento em 2031, estava em 7,157%, enquanto o spread de seus swaps de inadimplência de crédito de cinco anos chegou a 296, uma alta de 270% em um ano. Gavan Nolan, da S&P Global Market Intelligence, afirmou que o spread era mais compatível com uma classificação de título de alto risco no limite superior.
A Oracle continua com grau de investimento, embora a S&P a tenha rebaixado para BBB- em julho, um nível acima do grau especulativo. A empresa informou ter US$ 125,34 bilhões em dívida em 31 de agosto, a maior parte em títulos seniores.
Fontes: CNBC Markets.