Oracle ha depositato lunedì i piani per raccogliere 20 miliardi di dollari attraverso una combinazione di nuove azioni e debito, mentre continua ad ampliare la propria infrastruttura di intelligenza artificiale.
Secondo i documenti depositati presso la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti, la società intende vendere 10 miliardi di dollari in azioni ordinarie e 10 miliardi di dollari in obbligazioni senior. Oracle ha dichiarato che i fondi potrebbero essere utilizzati per scopi societari generali, comprese le spese in conto capitale, il rimborso del debito e investimenti futuri.
La raccolta di capitale era già stata delineata durante l’incontro con gli investitori di Oracle della settimana precedente. Tuttavia, lunedì le azioni della società sono scese di oltre il 4%. Il titolo Oracle era inizialmente salito dopo l’evento con gli investitori, durante il quale la società aveva previsto ricavi di almeno 225 miliardi di dollari per l’esercizio fiscale 2030.
Le preoccupazioni degli investitori sono aumentate in relazione alla quantità di debito che Oracle sta assumendo per finanziare la propria infrastruttura di IA. Le azioni della società sono in calo del 33% nel 2026 e del 50% negli ultimi 12 mesi.
Anche gli indicatori di Oracle sul mercato del credito sono stati sottoposti a pressione. Il rendimento della sua obbligazione investment grade al 4,95%, con scadenza nel 2031, era pari al 7,157%, mentre lo spread sui suoi credit default swap a cinque anni ha raggiunto 296, in aumento del 270% in un anno. Gavan Nolan di S&P Global Market Intelligence ha affermato che lo spread era più coerente con un rating da obbligazione spazzatura di fascia alta.
Oracle mantiene un rating investment grade, sebbene S&P lo abbia declassato a BBB- a luglio, un livello al di sopra dell’high yield. La società ha dichiarato di avere 125,34 miliardi di dollari di debito al 31 agosto, la maggior parte dei quali sotto forma di obbligazioni senior.
Fonti: CNBC Markets.