Les obligations de série I nouvellement achetées offrent actuellement un taux d’intérêt composite annualisé de 5,51 % jusqu’au 30 avril, contre 4,26 % pour les achats effectués jusqu’en octobre. Cette hausse reflète un taux variable de 4,08 % lié à l’inflation et un taux fixe de 1,40 %, soit la composante fixe la plus élevée depuis 2006.

Le rendement composite est le plus élevé pour les obligations I depuis novembre 2022. Ken Tumin, fondateur de DepositQuest.com, a décrit ce taux comme très attrayant, notamment pour les investisseurs qui comparent les solutions de placement de liquidités à court terme, telles que les comptes d’épargne et les certificats de dépôt.

La composante variable est réinitialisée tous les six mois en fonction de l’indice des prix à la consommation. La composante fixe reste inchangée pendant toute la durée de détention de l’obligation, ce qui peut intéresser les investisseurs ayant des objectifs à plus long terme.

Les obligations I peuvent être achetées électroniquement par l’intermédiaire d’un compte TreasuryDirect, dans la limite annuelle de 10 000 dollars par personne. Des comptes TreasuryDirect supplémentaires pour des membres de la famille ou des entreprises peuvent permettre d’effectuer des achats additionnels. Les intérêts sont imposés avec report jusqu’au remboursement des obligations et sont exonérés des impôts des États et des collectivités locales. Les impôts fédéraux peuvent également être évités lorsque les fonds sont utilisés pour des dépenses d’études admissibles.

Cependant, l’argent ne peut pas être accessible pendant les 12 premiers mois suivant l’achat. Les investisseurs qui remboursent leurs obligations I avant de les avoir détenues pendant cinq ans perdent les intérêts des trois mois précédents. Après cinq ans, elles peuvent être remboursées sans cette pénalité.

En raison des restrictions d’accès, les conseillers financiers suggèrent généralement d’utiliser les obligations I uniquement comme fonds d’urgence secondaire. David Enna, fondateur de Tipswatch.com, a déclaré que les investisseurs devraient conserver suffisamment de liquidités facilement accessibles ailleurs pour couvrir leurs besoins immédiats. Les conseillers recommandent généralement de détenir en espèces l’équivalent de trois à six mois de dépenses courantes pour les urgences.

La limite annuelle d’achat peut également réduire l’utilité des obligations I pour les investisseurs disposant de portefeuilles importants. Eileen Olson, planificatrice financière agréée et fondatrice d’Emerald Wealth, a déclaré que cette limite pouvait être trop faible pour avoir un impact significatif pour de nombreux clients. Sur un portefeuille de 2 millions de dollars, un achat de 10 000 dollars représente 0,5 % et rapporterait environ 550 dollars sur un an avant les impôts fédéraux au taux actuel.

Olson privilégie les titres du Trésor protégés contre l’inflation, ou TIPS, pour les investisseurs recherchant une protection plus large contre l’inflation. Les TIPS ne sont pas soumis aux mêmes limites d’achat et peuvent être achetés en dehors de TreasuryDirect. Au 2 novembre, les TIPS assortis d’échéances de cinq, 10 et 30 ans affichaient des rendements allant d’environ 2,3 % à plus de 3 % pour l’échéance de 30 ans.

Pour les liquidités à plus court terme, les experts citent également les bons du Trésor, les comptes d’épargne à haut rendement et les fonds du marché monétaire. Les bons du Trésor ont des échéances allant de quatre semaines à 52 semaines, et certains rendements dépassaient 4 % au 2 novembre. Les 1 % de comptes d’épargne à haut rendement les mieux rémunérés versaient plus de 4 %, tandis que certains certificats de dépôt à un an dépassaient également 4 %. Les grands fonds du marché monétaire versaient environ 4 % à la même date.

Sources: CNBC Markets.