La Fed terrà meno votazioni sui tassi, ritardando potenzialmente il sollievo per i mutuatari

Dopo aver mantenuto invariato il tasso d’interesse di riferimento la scorsa settimana, il presidente della Federal Reserve Kevin Warsh ha dichiarato che la banca centrale prevede di ridurre il numero di votazioni programmate sulla determinazione dei tassi nei prossimi due anni. Alcuni economisti avvertono che il cambiamento potrebbe ritardare il sollievo per i consumatori se i costi dei prestiti dovessero rimanere elevati.

La Fed continuerà a riunirsi otto volte all’anno, ma una riunione l’anno prossimo non includerà una votazione sui tassi né una dichiarazione post-riunione. Il numero di riunioni incentrate sulla strategia salirà a due l’anno successivo, lasciando sei occasioni programmate per modificare i tassi, escluse le riunioni d’emergenza.

Il 28 ottobre la banca centrale ha votato per mantenere l’intervallo obiettivo del tasso di riferimento tra il 3,75% e il 4%, mentre l’inflazione restava al di sopra dell’obiettivo del 2% fissato dalla Fed. James Vrachas, direttore esecutivo di Post Oak Group, ha affermato che un numero inferiore di riunioni potrebbe significare che i consumatori debbano aspettare più a lungo affinché i costi dei prestiti diminuiscano quando i tassi sono elevati.

Le decisioni della Federal Reserve influenzano diversi prodotti per i consumatori. I tassi delle carte di credito, i mutui e i prestiti per l’acquisto di automobili possono tutti risentire delle variazioni del tasso di riferimento della banca centrale. La maggior parte delle carte di credito applica tassi variabili collegati al prime rate, che generalmente si muove insieme al tasso di riferimento della Fed.

Secondo LendingTree, i tassi delle carte di credito hanno continuato a salire gradualmente anche mentre la Fed mantiene i tassi invariati. Matt Schulz, principale analista del credito della società, ha affermato che gli emittenti stanno cercando di limitare la propria esposizione ai mutuatari che potrebbero rimanere indietro con i pagamenti o andare in default mentre l’inflazione quotidiana resta persistente. Ha aggiunto che gli emittenti di carte effettuano in genere riduzioni significative dei tassi solo quando sono sottoposti a pressione dalla Fed.

Jordan Ricciardi, senior wealth strategy associate presso UBS, ha affermato che un numero inferiore di occasioni programmate per modificare i tassi potrebbe creare periodi più lunghi di incertezza per le persone che acquistano casa, rifinanziano i mutui o finanziano imprese. I tassi sui prestiti potrebbero rimanere elevati anche se le condizioni economiche iniziassero a migliorare, ha detto Vrachas.

Le istituzioni finanziarie possono comunque modificare i tassi ogni volta che le condizioni di mercato lo richiedono, indipendentemente dal calendario delle riunioni della Fed. Tuttavia, i consumatori potrebbero continuare ad affrontare costi elevati per mutui, prestiti auto e debiti sulle carte di credito. Vrachas ha affermato che la preoccupazione principale è se i prestatori trasferiranno i costi più bassi dei prestiti con la stessa rapidità con cui trasferiscono gli aumenti.

Gli economisti prevedono inoltre che i consumatori riceveranno meno indicazioni sulle decisioni future della Fed, mentre Warsh limita la cosiddetta forward guidance. Mark Hamrick, analista economico e fondatore di The Hamrick Brief, ha affermato che Warsh ha fornito meno indicazioni sulle sue intenzioni rispetto ad alcuni suoi recenti predecessori.

Hamrick ha detto che un numero inferiore di votazioni, da solo, non cambierebbe necessariamente i tassi di mercato, ma il pubblico potrebbe avere meno occasioni per ascoltare direttamente come e perché la Fed sta prendendo decisioni che influenzano i costi dei prestiti e i rendimenti dei risparmi. Ha consigliato ai consumatori di confrontare le offerte, in particolare quando cercano conti di risparmio ad alto rendimento e certificati di deposito.

I dati di Bankrate mostrano che alcuni conti di risparmio online con i rendimenti più elevati offrono tassi del 4% o superiori mentre la Fed mantiene stabile il proprio tasso di riferimento. Hamrick ha descritto questi rendimenti più elevati come uno dei vantaggi per i risparmiatori in un contesto di tassi elevati.

Fonti: CNBC Markets.