La Fed tiendra moins de votes sur les taux, ce qui pourrait retarder le soulagement des emprunteurs

Après avoir maintenu son taux d’intérêt de référence inchangé la semaine dernière, le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, a déclaré que la banque centrale prévoyait de réduire le nombre de votes programmés sur les taux au cours des deux prochaines années. Certains économistes avertissent que ce changement pourrait retarder le soulagement des consommateurs si les coûts d’emprunt restent élevés.

La Fed continuera de se réunir huit fois par an, mais une réunion l’année prochaine ne comprendra pas de vote sur les taux ni de déclaration publiée après la réunion. Le nombre de réunions consacrées à la stratégie passera à deux l’année suivante, laissant six occasions programmées de modifier les taux, en dehors des réunions d’urgence.

La banque centrale a voté le 28 octobre pour maintenir sa fourchette cible de taux de référence entre 3,75 % et 4 %, alors que l’inflation restait supérieure à l’objectif de 2 % de la Fed. James Vrachas, directeur exécutif de Post Oak Group, a déclaré que la réduction du nombre de réunions pourrait signifier que les consommateurs attendent plus longtemps avant de voir baisser leurs coûts d’emprunt lorsque les taux sont élevés.

Les décisions de la Réserve fédérale influencent plusieurs produits destinés aux consommateurs. Les taux des cartes de crédit, les prêts hypothécaires et les prêts automobiles peuvent tous être affectés par les variations du taux de référence de la banque centrale. La plupart des cartes de crédit ont des taux variables liés au taux préférentiel, qui évolue généralement en fonction du taux de référence de la Fed.

Les taux des cartes de crédit ont continué à augmenter progressivement même si la Fed maintient ses taux inchangés, selon LendingTree. Matt Schulz, analyste en chef du crédit de l’entreprise, a déclaré que les émetteurs tentaient de limiter leur exposition aux emprunteurs susceptibles d’accumuler des retards de paiement ou de faire défaut alors que l’inflation du quotidien reste persistante. Il a ajouté que les émetteurs de cartes ne procèdent généralement à des réductions importantes des taux que lorsqu’ils y sont poussés par la Fed.

Jordan Ricciardi, associé principal en stratégie patrimoniale chez UBS, a déclaré que la réduction du nombre d’occasions programmées d’ajuster les taux pourrait créer des périodes d’incertitude plus longues pour les personnes qui achètent un logement, refinancent un prêt hypothécaire ou financent une entreprise. Les taux d’emprunt pourraient rester élevés même si les conditions économiques commencent à s’améliorer, a déclaré Vrachas.

Les établissements financiers peuvent toujours modifier leurs taux chaque fois que les conditions du marché l’exigent, indépendamment du calendrier des réunions de la Fed. Toutefois, les consommateurs pourraient continuer à faire face à des coûts élevés pour les prêts hypothécaires, les prêts automobiles et les dettes de cartes de crédit. Vrachas a déclaré que la principale préoccupation était de savoir si les prêteurs répercutent la baisse des coûts d’emprunt aussi rapidement qu’ils répercutent les hausses.

Les économistes s’attendent également à ce que les consommateurs reçoivent moins d’indications sur les décisions futures de la Fed, alors que Warsh limite ce que l’on appelle les indications prospectives. Mark Hamrick, analyste économique et fondateur de The Hamrick Brief, a déclaré que Warsh avait donné moins d’indications sur ses intentions que certains de ses prédécesseurs récents.

Hamrick a déclaré que la réduction du nombre de votes ne modifierait pas nécessairement les taux du marché, mais que le public aurait peut-être moins d’occasions d’entendre directement comment et pourquoi la Fed prend des décisions qui influencent les coûts d’emprunt et les rendements de l’épargne. Il a conseillé aux consommateurs de comparer les offres, notamment lorsqu’ils recherchent des comptes d’épargne à rendement élevé et des certificats de dépôt.

Les données de Bankrate montrent que certains comptes d’épargne en ligne offrant les meilleurs rendements proposent des taux de 4 % ou plus alors que la Fed maintient son taux de référence inchangé. Hamrick a décrit ces rendements plus élevés comme l’un des avantages pour les épargnants dans un environnement de taux élevés.

Sources: CNBC Markets.